一、数据简介
本表是 CERM1 模型每日截面回归得到的 10 个风格因子和 32 个申万一级行业因子的收益率。
二、主键说明
三、字段说明
因子收益率以小数表示，0.01 表示 1%。
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| SIZE | 风格因子收益率: 市值 |
| BETA | 风格因子收益率: 贝塔 |
| MOMENTUM | 风格因子收益率: 动量 |
| RESVOL | 风格因子收益率: 残差波动率 |
| SIZENL | 风格因子收益率: 非线性市值 |
| BTOP | 风格因子收益率: 账面市值比 |
| LIQUIDTY | 风格因子收益率: 流动性 |
| EARNYILD | 风格因子收益率: 盈利能力 |
| GROWTH | 风格因子收益率: 成长 |
| LEVERAGE | 风格因子收益率: 杠杆 |
| AGRIFOREST | 行业因子收益率: 农林牧渔 |
| MINING | 行业因子收益率: 采掘 |
| CHEM | 行业因子收益率: 化工 |
| IRONSTEEL | 行业因子收益率: 钢铁 |
| NONFERMETAL | 行业因子收益率: 有色金属 |
| ELECTRONICS | 行业因子收益率: 电子 |
| AUTO | 行业因子收益率: 汽车 |
| HOUSEAPP | 行业因子收益率: 家用电器 |
| FOODBEVER | 行业因子收益率: 食品饮料 |
| TEXTILE | 行业因子收益率: 纺织服饰 |
| LIGHTINDUS | 行业因子收益率: 轻工制造 |
| HEALTH | 行业因子收益率: 医药生物 |
| UTILITIES | 行业因子收益率: 公用事业 |
| TRANSPORTATION | 行业因子收益率: 交通运输 |
| REALESTATE | 行业因子收益率: 房地产 |
| COMMETRADE | 行业因子收益率: 商贸零售 |
| LEISERVICE | 行业因子收益率: 社会服务 |
| BANK | 行业因子收益率: 银行 |
| NONBANKFINAN | 行业因子收益率: 非银金融 |
| CONGLOMERATES | 行业因子收益率: 综合 |
| CONMAT | 行业因子收益率: 建筑材料 |
| BUILDDECO | 行业因子收益率: 建筑装饰 |
| ELECEQP | 行业因子收益率: 电力设备 |
| MACHIEQUIP | 行业因子收益率: 机械设备 |
| AERODEF | 行业因子收益率: 国防军工 |
| COMPUTER | 行业因子收益率: 计算机 |
| MEDIA | 行业因子收益率: 传媒 |
| TELECOM | 行业因子收益率: 通信 |
| COAL | 行业因子收益率: 煤炭 |
| PETRO | 行业因子收益率: 石油石化 |
| ENVP | 行业因子收益率: 环保 |
| BEAUTY | 行业因子收益率: 美容护理 |
四、计算方式
- 取 T-1 日的因子暴露
cn_stock_cerm1_factor_exposure，只保留恰好属于一个行业的股票
- 取 T 日的个股涨跌幅
cn_stock_bar1d.change_ratio
- 以 T 日涨跌幅为因变量、T-1 日因子暴露为自变量，做无截距的普通最小二乘回归，回归系数即各因子收益率
- 结果的日期记为 T 日