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19 个字段
沿反转强度指标与取值方式两个维度扩展，构建理想反转因子的系列变体
研报重新审视理想反转因子的底层逻辑——当日单笔成交额越高，涨跌幅反转效应越强；当日单笔成交额越低，涨跌幅动量效应越强——并指出该因子的构建可以拆成两个维度：反转强度指标与取值方式。研报沿这两个维度各取 4 种做法（反转强度指标取单笔成交额、单笔成交额 Diff、单笔成交量、单笔成交量 Diff；取值方式取理想反转、加权平均、回归 Beta、Corr），交叉组合出同一逻辑下的 16 个「兄弟因子」。本表输出这 16 个兄弟因子与它们的等权合成结果。
已建因子提示：本表的
rev_split_amt与output/cn_stock_factors_hf_dw_ideal_reversal的ideal_reversal_20（东吴证券 2018 年前篇，同为「单笔成交额 × 理想反转」口径）属同一构造。本表为保持 4×4 矩阵完整而重算该格，字段名另起，不影响已有表。
数据区间：2015-01-05 ~ 2026-11-03（每个交易日一条记录）。
cn_stock_factors_hf_ky_reversal_siblingsdate + instrument| 字段 | 类型 | 可空 | 含义 |
|---|---|---|---|
date | PlDatetime | 否 | 交易日期 |
instrument | PlString | 否 | 股票代码 |
rev_split_amt | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「理想反转 × 单笔成交额」，取值方式为理想反转、反转强度指标为单笔成交额，值越小未来收益越高 |
rev_split_amtdiff | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「理想反转 × 单笔成交额 Diff」，取值方式为理想反转、反转强度指标为单笔成交额 Diff，值越小未来收益越高 |
rev_split_vol | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「理想反转 × 单笔成交量」，取值方式为理想反转、反转强度指标为单笔成交量，值越小未来收益越高 |
rev_split_voldiff | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「理想反转 × 单笔成交量 Diff」，取值方式为理想反转、反转强度指标为单笔成交量 Diff，值越小未来收益越高 |
rev_wavg_amt | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「加权平均 × 单笔成交额」，取值方式为加权平均、反转强度指标为单笔成交额，值越小未来收益越高 |
rev_wavg_amtdiff | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「加权平均 × 单笔成交额 Diff」，取值方式为加权平均、反转强度指标为单笔成交额 Diff，值越小未来收益越高 |
rev_wavg_vol | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「加权平均 × 单笔成交量」，取值方式为加权平均、反转强度指标为单笔成交量，值越小未来收益越高 |
rev_wavg_voldiff | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「加权平均 × 单笔成交量 Diff」，取值方式为加权平均、反转强度指标为单笔成交量 Diff，值越小未来收益越高 |
rev_beta_amt | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「回归 Beta × 单笔成交额」，取值方式为回归 Beta、反转强度指标为单笔成交额，值越小未来收益越高 |
rev_beta_amtdiff | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「回归 Beta × 单笔成交额 Diff」，取值方式为回归 Beta、反转强度指标为单笔成交额 Diff，值越小未来收益越高 |
rev_beta_vol | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「回归 Beta × 单笔成交量」，取值方式为回归 Beta、反转强度指标为单笔成交量，值越小未来收益越高 |
rev_beta_voldiff | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「回归 Beta × 单笔成交量 Diff」，取值方式为回归 Beta、反转强度指标为单笔成交量 Diff，值越小未来收益越高 |
rev_corr_amt | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「Corr × 单笔成交额」，取值方式为Corr、反转强度指标为单笔成交额，值越小未来收益越高 |
rev_corr_amtdiff | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「Corr × 单笔成交额 Diff」，取值方式为Corr、反转强度指标为单笔成交额 Diff，值越小未来收益越高 |
rev_corr_vol | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「Corr × 单笔成交量」，取值方式为Corr、反转强度指标为单笔成交量，值越小未来收益越高 |
rev_corr_voldiff | PlFloat64 | 是 | 兄弟因子「Corr × 单笔成交量 Diff」，取值方式为Corr、反转强度指标为单笔成交量 Diff，值越小未来收益越高 |
rev_sibling_combo | PlFloat64 | 是 | 16 个兄弟因子截面标准化后等权合成，值越小未来收益越高 |
| 依赖表 | 频率 | 用到的字段 | 用途 |
|---|---|---|---|
cn_stock_prefactors | 日频 | date、instrument、amount、volume、deal_number、change_ratio、suspended | date + instrument 作为输出骨架与滚动窗口分组键；amount / deal_number 相除得到单笔成交额，volume / deal_number 相除得到单笔成交量，两者的日差分即对应的 Diff 指标；change_ratio 是四种取值方式共同的被加权 / 被回归对象；suspended 与前述字段共同判定窗口内交易日是否有效 |
四种取值方式都只回溯 20 个交易日，Diff 指标额外需要前一个交易日，_build 统一倒退 21 个交易日取数，故单日增量的实际扫描区间约为输出区间的 21 倍（日频表，扫描成本可忽略）。
中文名: 理想反转反转因子（单笔成交额）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「理想反转」、反转强度指标为「单笔成交额」。研报给出的 RankIC 均值为 -6.20%、RankICIR 为 -3.5。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: 理想反转反转因子（单笔成交额 Diff）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「理想反转」、反转强度指标为「单笔成交额 Diff」。研报给出的 RankIC 均值为 -6.99%、RankICIR 为 -3.5。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: 理想反转反转因子（单笔成交量）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「理想反转」、反转强度指标为「单笔成交量」。研报给出的 RankIC 均值为 -5.97%、RankICIR 为 -3.6。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: 理想反转反转因子（单笔成交量 Diff）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「理想反转」、反转强度指标为「单笔成交量 Diff」。研报给出的 RankIC 均值为 -5.69%、RankICIR 为 -3.9。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: 加权平均反转因子（单笔成交额）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「加权平均」、反转强度指标为「单笔成交额」。研报给出的 RankIC 均值为 -7.17%、RankICIR 为 -2.6。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: 加权平均反转因子（单笔成交额 Diff）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「加权平均」、反转强度指标为「单笔成交额 Diff」。研报给出的 RankIC 均值为 -7.52%、RankICIR 为 -3.4。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: 加权平均反转因子（单笔成交量）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「加权平均」、反转强度指标为「单笔成交量」。研报给出的 RankIC 均值为 -7.06%、RankICIR 为 -2.5。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: 加权平均反转因子（单笔成交量 Diff）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「加权平均」、反转强度指标为「单笔成交量 Diff」。研报给出的 RankIC 均值为 -6.36%、RankICIR 为 -4.0。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: 回归 Beta反转因子（单笔成交额）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「回归 Beta」、反转强度指标为「单笔成交额」。研报给出的 RankIC 均值为 -6.74%、RankICIR 为 -2.4。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: 回归 Beta反转因子（单笔成交额 Diff）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「回归 Beta」、反转强度指标为「单笔成交额 Diff」。研报给出的 RankIC 均值为 -6.53%、RankICIR 为 -2.8。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: 回归 Beta反转因子（单笔成交量）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「回归 Beta」、反转强度指标为「单笔成交量」。研报给出的 RankIC 均值为 -4.66%、RankICIR 为 -2.3。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: 回归 Beta反转因子（单笔成交量 Diff）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「回归 Beta」、反转强度指标为「单笔成交量 Diff」。研报给出的 RankIC 均值为 -3.84%、RankICIR 为 -2.4。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: Corr反转因子（单笔成交额）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「Corr」、反转强度指标为「单笔成交额」。研报给出的 RankIC 均值为 -5.41%、RankICIR 为 -3.5。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: Corr反转因子（单笔成交额 Diff）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「Corr」、反转强度指标为「单笔成交额 Diff」。研报给出的 RankIC 均值为 -5.90%、RankICIR 为 -3.6。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: Corr反转因子（单笔成交量）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「Corr」、反转强度指标为「单笔成交量」。研报给出的 RankIC 均值为 -5.33%、RankICIR 为 -3.5。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: Corr反转因子（单笔成交量 Diff）
描述: 理想反转因子的兄弟因子之一，取值方式为「Corr」、反转强度指标为「单笔成交量 Diff」。研报给出的 RankIC 均值为 -4.78%、RankICIR 为 -3.7。
构建逻辑:
项目实现说明:
m_sum_gl_k_delta 在窗口含空值时的取值依赖取数区间长度，窗口全有效才能让算子的空值语义不影响输出文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
中文名: 兄弟因子合成
描述: 16 个兄弟因子的等权合成。研报指出 16 个兄弟因子的差异主要由反转强度指标贡献，合成因子多空年化收益 18.5%。
构建逻辑: 把 16 个兄弟因子分别做截面标准化后等权相加求平均。16 个因子方向一致（RankIC 均为负），合成前无需翻转符号。
项目实现说明:
文献出处: 作者：魏建榕、王志豪；时间：2022-05-02；标题：《理想反转因子的 4 年总结，依旧理想——市场微观结构研究系列（13）》；机构：开源证券
核对口径: 2015-01-05 ~ 2026-09-30（140 个月末截面 / 2855 个逐日截面）；全市场不做任何股票过滤；前向收益取 21 个交易日的收盘到收盘收益；rankIC 按截面计算；研报为月末截面、本项目逐日，故同时给出两列；研报 RankICIR 为年化口径，本项目的 rankICIR 已乘 12 的平方根后给出。研报回测区间为 2010-01-29 ~ 2022-04-29。
| 因子 | 本项目（月末截面 rankIC / 年化 rankICIR） | 本项目（逐日 rankIC） | 研报原文 | 出处 |
|---|---|---|---|---|
rev_split_amt | -0.0722 / -2.88 | -0.0786 | RankIC -6.20%、RankICIR -3.5 | 研报表 4 与表 5 |
rev_split_amtdiff | -0.0809 / -2.63 | -0.0943 | RankIC -6.99%、RankICIR -3.5 | 研报表 4 与表 5 |
rev_split_vol | -0.0694 / -2.98 | -0.0801 | RankIC -5.97%、RankICIR -3.6 | 研报表 4 与表 5 |
rev_split_voldiff | -0.0637 / -2.81 | -0.0763 | RankIC -5.69%、RankICIR -3.9 | 研报表 4 与表 5 |
rev_wavg_amt | -0.0742 / -1.73 | -0.0874 | RankIC -7.17%、RankICIR -2.6 | 研报表 4 与表 5 |
rev_wavg_amtdiff | -0.0848 / -2.53 | -0.1000 | RankIC -7.52%、RankICIR -3.4 | 研报表 4 与表 5 |
rev_wavg_vol | -0.0727 / -1.70 | -0.0862 | RankIC -7.06%、RankICIR -2.5 | 研报表 4 与表 5 |
rev_wavg_voldiff | -0.0690 / -2.77 | -0.0833 | RankIC -6.36%、RankICIR -4.0 | 研报表 4 与表 5 |
rev_beta_amt | -0.0631 / -2.42 | -0.0693 | RankIC -6.74%、RankICIR -2.4 | 研报表 4 与表 5 |
rev_beta_amtdiff | -0.0659 / -2.25 | -0.0781 | RankIC -6.53%、RankICIR -2.8 | 研报表 4 与表 5 |
rev_beta_vol | -0.0650 / -2.18 | -0.0771 | RankIC -4.66%、RankICIR -2.3 | 研报表 4 与表 5 |
rev_beta_voldiff | -0.0605 / -2.08 | -0.0735 | RankIC -3.84%、RankICIR -2.4 | 研报表 4 与表 5 |
rev_corr_amt | -0.0649 / -2.91 | -0.0693 | RankIC -5.41%、RankICIR -3.5 | 研报表 4 与表 5 |
rev_corr_amtdiff | -0.0671 / -2.77 | -0.0774 | RankIC -5.90%、RankICIR -3.6 | 研报表 4 与表 5 |
rev_corr_vol | -0.0615 / -2.91 | -0.0701 | RankIC -5.33%、RankICIR -3.5 | 研报表 4 与表 5 |
rev_corr_voldiff | -0.0502 / -2.42 | -0.0594 | RankIC -4.78%、RankICIR -3.7 | 研报表 4 与表 5 |
rev_sibling_combo | -0.0870 / -3.01 | -0.1009 | 多空年化收益 18.5%（未给 IC） | 研报图 12 |
16 个兄弟因子的 rankIC 全部同号，且 16 格中有 14 格与研报相差在 1.5 个百分点以内，可认为 4×4 矩阵复现无误。逐项看:
rev_corr_voldiff 本项目 -0.0502 对研报 -4.78%、rev_wavg_amt -0.0742 对 -7.17%、rev_beta_amt -0.0631 对 -6.74%、rev_beta_amtdiff -0.0659 对 -6.53%，误差都在 0.4 个百分点以内。rev_beta_vol（本项目 -0.0650 对研报 -4.66%）与 rev_beta_voldiff（-0.0605 对 -3.84%），本项目强于研报约 2 个百分点。这两格都是「回归 Beta × 单笔成交量」，Beta 的量纲随成交量水平变化很大，而研报未说明是否对自变量做过标准化或去极值，是最可能的差异来源。rev_sibling_combo 的 rankIC -0.0870、年化 rankICIR -3.01，强于 16 个分量中的任何一个（分量最强为 rev_split_vol 的 -2.98），与研报「合成后更稳」的论述一致。研报只给了多空年化 18.5%、未给 IC，无法做数值对照。共同差异来源:
rev_split_amt 与 output/cn_stock_factors_hf_dw_ideal_reversal 的 ideal_reversal_20 是同一构造，可作为交叉校验点；本项目该格 rankIC -0.0722，与东吴前篇的量级一致。按 date、instrument 排序后的前 5 行与后 5 行，由 update_docs() 推送文档时自动填充。
| date | instrument | rev_split_amt | rev_split_amtdiff | rev_split_vol | rev_split_voldiff | rev_wavg_amt | rev_wavg_amtdiff | rev_wavg_vol | rev_wavg_voldiff | rev_beta_amt | rev_beta_amtdiff | rev_beta_vol | rev_beta_voldiff | rev_corr_amt | rev_corr_amtdiff | rev_corr_vol | rev_corr_voldiff | rev_sibling_combo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-03 00:00:00 | 000001.SZ | 0.089963 | 0.142740 | 0.089963 | 0.142740 | 0.002983 | 0.008370 | 0.002938 | 0.007739 | 0.000004 | 0.000003 | 0.000045 | 0.000030 | 0.592123 | 0.521940 | 0.563496 | 0.479804 | 0.496329 |
| 2026-11-03 00:00:00 | 000002.SZ | -0.149908 | 0.037447 | -0.149908 | -0.199092 | -0.012001 | 0.009382 | -0.011814 | 0.001090 | -0.000001 | 0.000002 | -0.000009 | -0.000022 | -0.097993 | 0.033980 | -0.097432 | -0.133821 | -0.653256 |
| 2026-11-03 00:00:00 | 000006.SZ | 0.026732 | 0.126002 | -0.002495 | 0.037903 | -0.012858 | 0.001927 | -0.012935 | -0.001519 | 0.000000 | -0.000001 | -0.000005 | -0.000021 | 0.002831 | -0.060888 | -0.027497 | -0.140445 | -0.448325 |
| 2026-11-03 00:00:00 | 000007.SZ | 0.094294 | 0.018808 | 0.151258 | 0.011653 | -0.008028 | -0.000822 | -0.007703 | -0.003987 | 0.000000 | -0.000001 | 0.000027 | -0.000023 | 0.001098 | -0.021869 | 0.075648 | -0.092438 | -0.311066 |
| 2026-11-03 00:00:00 | 000008.SZ | 0.040804 | -0.064784 | 0.040804 | -0.064784 | -0.001940 | -0.002960 | -0.001933 | -0.003473 | 0.000002 | -0.000002 | 0.000005 | -0.000006 | 0.167809 | -0.207288 | 0.166550 | -0.242263 | -0.364700 |
| 2026-11-03 00:00:00 | 920978.BJ | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null |
| 2026-11-03 00:00:00 | 920981.BJ | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null |
| 2026-11-03 00:00:00 | 920982.BJ | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null |
| 2026-11-03 00:00:00 | 920985.BJ | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null |
| 2026-11-03 00:00:00 | 920992.BJ | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null | null |
SELECT date, instrument, rev_split_amt, rev_split_amtdiff, rev_split_vol, rev_split_voldiff, rev_wavg_amt FROM cn_stock_factors_hf_ky_reversal_siblings WHERE date >= '2026-10-06' ORDER BY date LIMIT 100
SELECT date, instrument, rev_split_amt, rev_split_amtdiff, rev_split_vol, rev_split_voldiff, rev_wavg_amt FROM cn_stock_factors_hf_ky_reversal_siblings WHERE date >= '2026-10-06' ORDER BY date LIMIT 100